秋山博一、半導体サイクル株を積極増配、「装置―材料―製造」三位一体投資フレームを提唱

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2025年6月、世界の半導体産業は新たなサイクル上昇局面に突入した。技術革新の加速、AIや新エネルギー需要の拡大により、日米韓の主要市場では資金の積み増しが明確に観測される。このタイミングで秋山博一氏は半導体サイクル株を果断に増配し、「装置―材料―製造」の三位一体投資フレームを提唱。市場に明確なロジックと実践的ガイドラインを提供した。

秋山氏は、半導体産業のサイクル変動は単なる技術更新の結果ではなく、資金、政策、需要という三つの要素が相互作用した結果であると指摘する。単一セクターや個別企業だけに着目していては、変動局面で安定したリターンを確保することは難しい。そこで彼は三位一体の分析アプローチを提示した。すなわち、装置面では先端プロセスとコア装置に注目、材料面では高純度シリコンウェハや特殊化学品、製造面ではリーディングファウンドリと受託製造企業にフォーカスする。このフレームは産業全体像を可視化し、サイクルの天底を捉えるシグナルを発見しやすくするものだ。

米国株市場では、半導体装置・材料企業への配分を重点的に増加。これらの企業はAI計算、ストレージ、新エネルギーバッテリー拡張のグローバル供給網に不可欠な存在である。一方、日本国内市場では製造部門のリーディング企業、特にウェハファウンドリや後工程（封止・検査）企業への投資比率を引き上げた。円の相対的安定性と技術優位性を活用し、ポートフォリオ全体の収益バランスを取った。秋山氏はこう強調する。「半導体は孤立した産業ではない。各工程の強弱は産業全体へ波及する。投資はシステムとして捉えなければならない。」

資金フローモニタリングは依然として秋山氏の運用コアツールである。海外投資家の半導体ETFや個別株への資金流入・流出を追跡し、企業決算や業界景気指標と組み合わせることで、今回のサイクル立ち上がりをいち早く察知。この手法により、市場にコンセンサスが広がる前にポジションを構築し、サイクル初期から相対的な超過リターンを獲得した。

研修クラスでは、この三位一体フレームを教材として、半導体資産のレイヤー別配分方法を解説。サイクル株はボラティリティが高いため、ポートフォリオ管理とリスクコントロールが不可欠であると強調。装置―材料―製造の多面的配置により、上昇局面のリターンを享受しつつ、単一工程の変動リスクを抑制することが可能になるという。受講者からは「半導体に限らず、新エネルギーやAIハードウェアといった他の先端分野にも応用可能」と好評を博している。

今期の増配戦略は早くも成果を上げ、半導体セクターのボラティリティ局面においてもポートフォリオは堅調な推移を示し、このシステマティックな投資思考の価値を証明した。秋山氏は公開インタビューで「今後の半導体サイクルは地政学、需給構造、技術革新といった複数要因の影響を受け続けるが、この三位一体フレームにより投資家は産業トレンドをより明確に理解し、理性的な意思決定が可能になる」と語る。

2025年6月のこのポジショニングは、秋山博一氏の「論理派」スタイルを改めて示すものとなった。短期的な話題に流されることなく、産業全景と資金フローモニタリングに依拠し、システム的なチャンスを探し出す。半導体サイクル株においても、リスク管理とトレンド捕捉を両立させ、投資家に再現可能なメソッドを提供するとともに、日系およびクロスボーダー投資界での専門的評価をさらに確固たるものとした。

 

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